华安证券调整投行架构

8月3日晚间，华安证券发布公告称，董事会审议通过了《关于公司组织架构调整的议案》。根据议案，该公司此次调整主要涉及场外业务和投行业务。

其中计划将投行综合管理（质控）部更名为质量控制部，专职于投行业务质量控制工作；撤销场外业务总部、设立投行管理部，原场外业务总部业务管理性质的部分职能、原投行综合管理（质控）部运营支持职能划转归拢至投行管理部。

华安证券独家回应券商中国记者称，该公司此举是为了进一步明确不同业务部门的分工，具体涉及将原有的新三板做市业务划拨至自营条线，让业务内容和专业能力更加匹配；同时将推荐挂牌、公开发行等业务，以及管理职能归拢至投行条线，以更好地实现资源调配和业务协同。

华安证券还表示，拟设立安徽投行二部，原安徽投行部更名为安徽投行一部，进一步深耕安徽区域市场，加强服务安徽省内实体经济力度。

年报显示，2019年华安证券投行业务继续贯彻“股债并举、长短结合、大小兼顾”多元化策略，保荐、债券、财务顾问等业务发展较为均衡。其中股权融资方面，全年完成1个科创板IPO项目，融资金额9.69亿元；完成6个新三板推荐挂牌项目，新三板累计定向发行5次，融资1.09亿元；报告期内，共实现投行业务收入1.91亿元，同比增长148.25%。

当天华安证券董事会还审议通过召开临时股东大会的议案，预计届时股东大会对此次组织架构调整的议案审议通过后，将正式落地实施。

年初已新设两个部门

这并不是华安证券今年进行的首次组织架构调整。

3月9日，经华安证券董事会审议通过，该公司计划新设立资本市场部和普惠金融部两个部门。

其中，设立资本市场部是为进一步提升承销能力，推动华安证券承销工作向专业化、体系化、标准化发展。事实上，华安证券近年来也一直在发力承销业务，2019年累计承销债券14只，融资金额84.7亿元，同比增长73.03%。

设立普惠金融部，则是为了落实监管部门关于普惠金融相关工作要求，结合该公司业务发展需要，目的是加大普惠金融工作力度，加强普惠金融、公益金融、政策金融工作的统筹协调。

值得注意的是，除华安证券外，同样位于安徽的上市券商国元证券(10.740, 0.00, 0.00%)也在今年上半年先后两次调整组织架构，重点集中在投行、财富管理、自营投资等业务板块。

彼时，国元证券向券商中国记者表示，此举一方面是坚持以客户为中心向财富管理转型；另一方面，则希望充分利用投行业务优势，在“投行+”模式上挖掘更大的潜力，为实体企业提供全生命周期的投融资全方位服务。同时，通过对中后台管理部门的调整，在经营管理上推行扁平化管理，增进协同，延伸业务链，实行功能、牌照共享，客户、信息资源共享。

双管齐下力推再融资

除了在组织架构上思考优化方式，华安证券还在6月17日最新披露了40亿配股预案，此时距离28亿可转债发行仅过去2个月。

公告显示，华安证券此次按照每10股配售3股的比例，向全体股东配售股份，计划募资40亿元。若以截至2020年3月31日的总股本36.21亿股为基数测算，则华安证券该次配售股份数量为10.86亿股，配股完成后，华安公司总股本预计将增加约30%。

华安证券一季报显示，除第一大股东安徽国资控股持股比例为25.1%外，第二大股东安徽出版持股比例为12.87%，第三大股东皖能股份及其一致行动人安徽能源合计持股8.19%。目前华安证券前十大股东的持股比例相对分散，没有处于绝对控股地位的股东，且现有股东持股比例较为接近。这也意味着，配股募资的方式，对于稳定华安证券目前的股权结构更为有利。

具体到募资用途方面，以融资融券，股票质押为主的资本中介业务是此次配股募资的投入大头，计划吸纳20亿元。华安证券称，资本中介业务可以产生稳定的利息收入，并能够衍生其他业务机会，更好地满足客户的综合金融服务需求，增强客户粘性，是近几年券商在重资产趋势下的重要收入和利润来源。

对比3月刚刚发行的28亿可转债来看，华安证券两次股权融资的主要投入方向大体上相互补充，但也在近两年表现尤其靓丽的自营业务上进行了重点加强，使用计划比较精打细算。

事实上，短期内连续启动股权融资计划，一方面显现出华安证券在扩充资本方面的渴求，另一方面或许也确实是可转债发行募资规模较小，难以满足其自身需求。